Tárgy: A rendelet széles körben szabályozza a befektetési vállalkozásokat és befektetési alapkezelőket érintő szervezeti és működési követelményeket. Ennek keretében a rendelet többek között szabályokat tartalmaz a befektetési vállalkozások tájékoztatási kötelezettségével, az alkalmasság és a megfelelőség értékelésével, a legjobb végrehajtás követelményével, a megbízások kezelésével, az elhelyezéssel, az elfogadható partnerekkel, a megfeleléssel, a belső ellenőrzéssel, a kockázatkezeléssel és a panaszkezeléssel kapcsolatban. A rendelet ezen túl szabályozza a kiszervezést, az összeférhetetlenséget, a nyilvántartásokat, továbbá rendelkezéseket tartalmaz a nagykereskedelmi energiatermékekkel és egyéb származtatott pénzügyi eszközökkel kapcsolatban, a befektetési tanácsadásra vonatkozóan, illetve rendelkezik a rendszeres internalizálókkal és az algoritmikus kereskedésekkel, és a kereskedi helyszínek működési kötelezettségeivel kapcsolatban is.
Személyi hatály: Befektetési vállalkozások, befektetési alapkezelők, hitelintézetek (amennyiben befektetési szolgáltatást nyújtanak, befektetési tevékenységet végeznek)
Időbeli hatály: 2017. április 20.
Mikortól alkalmazandó: 2018. január 3-tól.
Tárgy: A kereskedési helyszínek legalább minden kereskedési nap végén, minden egyes tagjuk vagy résztvevőjük vonatkozásában kiszámítják a nem végrehajtott megbízások ügyletekhez viszonyított arányát a rendeletben meghatározott módszer alapján.
Személyi hatály: Kereskedési helyszínek
Mikortól alkalmazandó: 2018. január 3-tól
Tárgy: A MiFIR 2. cikke (1) bekezdése 17. pontja b) alpontja szerinti likvid piacot definiálja részvények, letéti igazolások, tőzsdén kereskedett alapok és a certifikátok tekintetében. Előírja a tagállami illetékes hatóságoknak, hogy értékeljék az említett eszközök piacának likviditását és közzétegyék ezt az értékelést. A kereskedési helyszínek kötelesek az ehhez szükséges a rendeletben meghatározott információkat megküldeni az illetékes hatóságoknak. A rendelet foglalkozik továbbá a kereskedési helyszínek által az adatok rendelkezésre bocsátásának kötelezettségével, különösen azok árazásával, ugyanígy részletezi a rendszeres internalizálók adatközzétételi kötelezettségeit, és az azzal kapcsolatos a 600/2014/EU rendeletben foglalt fogalmak tartalmát fejti ki. A rendelet részletezi továbbá az ESMA, az EBH és az illetékes hatóságok által a termékszintű beavatkozási hatáskör kapcsán figyelembe veendő kritériumokat és tényezőket. A rendelet 2. szakaszában az ESMA pozíciómenedzselési hatáskörével foglalkozik.
Személyi hatály: Kereskedési helyszínek, internalizálók, hatóságok
Tárgy: A rendelet meghatározza, hogy mikor tekinthetők szabadon forgathatónak az átruházható értékpapírok, illetve hogy az átruházható értékpapírok, a kollektív befektetési vállalkozások befektetési jegyei és részvényei, a származtatott ügyletekből fakadó eszközök, kibocsátási egységek mikor alkalmas arra, hogy a velük tisztességes, rendezett és hatékony módon kereskedhessenek velük, valamint ezzel kapcsolatos közzétételi kötelezettségeket ró a szabályozott piacokra.
Személyi hatály: Szabályozott piacok
Tárgy: A rendelet alapján a szabályozott piac működtetője, illetve a multilaterális kereskedési rendszert (MTF-et) vagy szervezett kereskedési rendszert (OTF-et) működtető befektetési vállalkozás köteles felfüggeszteni vagy beszüntetni az olyan származtatott eszköz kereskedését, amely egyetlen pénzügyi eszközhöz kapcsolódik vagy azon alapul, és e pénzügyi eszköznek a kereskedését felfüggesztették vagy beszüntették.
Személyi hatály: Szabályozott piac, MTF és OTF működtetői
Tárgy: A rendelet meghatározza mi minősül likviditás tekintetében lényeges piacnak
Tárgy: A rendelet alapján az adatszolgáltatási engedélyért folyamodóknak információt kell szolgáltatniuk az üzleti tervükről, belső vállalatirányítási politikájukról, valamint a vezető testületük, felső vezetésük és adott esetben bizottságaik tevékenységét szabályozó eljárásokról, a vezető testületek minden egyes tagjáról. A rendelet meghatározza továbbá az összeférhetetlenséggel és a kiszervezéssel kapcsolatos szervezeti feltételeket. A rendelet részletezi az adatszolgáltató áltat működtetett rendszert megbízhatóságára biztonságosságára vonatkozó szabályokat, valamint a közzétételi mechanizmusok szabályait részletezi.
Személyi hatály: Adatszolgáltatási engedélyért folyamodók
Tárgy: A rendelet alapján kereskedési helyszínt üzemeltető piacműködtetőknek és befektetési vállalkozásoknak elérhetővé kell tenniük a nyilvánosság számára a kereskedés előtti és a kereskedés utáni adatokat a rendeletben meghatározott kritériumok szerint lebontva.
Személyi hatály: kereskedési helyszínt üzemeltető piacműködtetők és befektetési vállalkozások
Tárgy: A közös ügyintézési helyről végzett szolgáltatást nyújtó kereskedési helyszínek az e szolgáltatásokat megkülönböztetésmentesen kötelesek nyújtani. A rendelet részletezi a díjstruktúra kialakításával kapcsolatos szabályokat.
Tárgy: A rendelet előírja a kereskedési helyszínek üzleti óráinak összehangolását, és részletezi annak szabályait.
Tárgy: A rendelet közzétételi szabályokat határoz meg a pénzügyi eszközök ára, költségei, a végrehajtás valószínűsége tekintetében. További közzétételi szabályokat határoz meg a folyamatos aukciós ajánlati könyvet, folyamatos jegyzésvezérelt kereskedési rendszert, a jegyzéskérési rendszert vagy olyan egyéb típusú kereskedési rendszert működtető kereskedési helyszínek és rendszeres internalizálók esetében, valamint beszámolási kötelezettséget határoz meg a végrehajtási helyszínek számára.
Személyi hatály: Kereskedési helyszínek és a rendszeres internalizálók.
Tárgy: A rendelet a kereskedési helyszíneken, rendszeres internalizálóknál, árjegyzőknél vagy egyéb likviditásnyújtóknál, illetve az előzők bármelyike által ellátott funkcióhoz hasonlót ellátó, harmadik országbeli szervezeteknél végrehajtott ügyfélmegbízások tekintetében éves alapon nyilvánosságra hozandó információk tartalmát és formátumát határozza meg.
Személyi hatály: Befektetési vállalkozások
Tárgy: A rendelet az illetékes hatóságok által küldendő adatkérések, illetve a kereskedési helyszínek, a jóváhagyott közzétételi mechanizmusok (APA-k) és az összesítettadat-szolgáltatók (CTP-k) által e kérésekre küldendő válaszok részleteit határozza meg.
Személyi hatály: Illetékes hatóságok, kereskedési helyszínek, a jóváhagyott közzétételi mechanizmusok (APA-k) és az összesítettadat-szolgáltatók (CTP-k)
Tárgy: Árjegyzési stratégiát alkalmazó befektetési vállalkozásokra vonatkozó szerződéses kötelezettségekről, illetve a kereskedési helyszínek árjegyzési rendszerekkel kapcsolatos kötelezettségeiről rendelkezik.
Személyi hatály: Befektetési vállalkozások, kereskedési helyszínek
Tárgy: Egyrészt annak meghatározása, hogy mikor tekintendő egy tőzsdén kívüli ügylet az Unióban közvetlen, jelentős és előre látható hatást kifejtőnek, másrészt, hogy mely tőzsdén kívüli származtatott ügyletek minősülnek a MiFIR valamely rendelkezésének alkalmazását megkerülő ügyletnek.
Személyi hatály: Közvetlen, jelentős és előre látható hatást kifejtő ügyletek tekintetében meghatározott harmadik országbeli szervezet és azok uniós fióktelepei, míg a megkerülő ügyletekre vonatkozó rendelkezések esetében befektetési vállalkozások és hitelintézetek
Tárgy: A rendelet a pénzügyi eszközökkel kapcsolatos megbízások lényeges adataira vonatkozó nyilvántartása során alkalmazandó szabványokat és formátumokat határoz meg.
Személyi hatály: Kereskedési helyszínek működtetői
Tárgy: A rendelet a kereskedési helyszínekhez és a központi szerződő felekhez való megkülönböztetésmentes hozzáférést szabályozza.
Személyi hatály: Kereskedési helyszínek és központi szerződő felek
Tárgy: A szabályozott piacon kereskedett származtatott termékekre vonatkozó elszámolási kötelezettség és az elszámolásra történő befogadás ütemezésének meghatározására vonatkozó szabályozástechnikai standard.
Tárgy: A rendelet a befektetők kereskedést megelőző és azt követő minél teljesebb körű tájékoztatása érdekében meghatározza, hogy a kereskedéssel kapcsolatban milyen információkat kell nyilvánosságra hozni, és milyen esetben mentesülhet az érintett szolgáltató a közzétételi kötelezettség alól. A rendeletben megfogalmazott átláthatósági követelmények kötvényekkel, strukturált pénzügyi termékekkel, kibocsátási egységekkel és származtatott termékekkel kapcsolatos ügyletekre vonatkoznak, attól függetlenül, hogy az adott ügyletet szabályozott piacon, multilateriális kereskedési rendszerben, szervezetett kereskedési rendszerekben, rendszeres internalizálóknál vagy e rendszereken kívül kötik-e. A rendelet részletes előírásokat tartalmaz az átláthatóság biztosítása körében elvégzendő számítások módszertanára vonatkozóan is.
Személyi hatály: kereskedési helyszínt üzemeltető piacműködtetők, befektetési vállalkozások, illetékes hatóságok
Mikortól alkalmazandó: 2018. január 3-tól, azzal, hogy az illetékes hatóságok által elvégzendő számításokra, közzétételekre vonatkozó rendelkezés rendelet hatálybalépésétől alkalmazandó
Tárgy: A rendelet részletes szabályokat állapít meg az algoritmikus kereskedést engedélyező vagy lehetővé tevő kereskedési helyszínek rendszereire vonatkozó szervezeti követelményekkel kapcsolatban, e rendszerek rugalmasságát és kapacitását érintően, továbbá a kereskedési helyszínekre irányadó, az algoritmusok megfelelő tesztelésének biztosítására, valamint a közvetlen elektronikus hozzáféréssel (DEA) kapcsolatos kontrollmechanizmusokra vonatkozó követelmények tekintetében.
Tárgy: A rendelet meghatározza, hogy az illetékes hatóságok által végzett piacmonitoring eredményessége érdekében a pénzügyi eszközökre vonatkozó referenciaadatokat egységes formátumban és egységes standardoknak megfelelően kell bejelenteni a hatóságok részére. Az illetékes hatóságok legalább negyedéves gyakorisággal minőségértékelést végeznek a bejelentett referenciaadatok tartalmára és pontosságára vonatkozóan.
Személyi hatály: Illetékes hatóságok, kereskedési helyszínek és rendszeres internalizálók
Tárgy: A rendelet meghatározza azokat az adatokat, melyek tekintetében szükséges, hogy az illetékes hatóságok azokat egymás között ki tudják cserélni annak érdekében, hogy a joghatóságaikba tartozó természetes és jogi személyek tevékenységének a felügyeletét hatékonyan el tudják látni.
Személyi hatály: Illetékes hatóságok, befektetési vállalkozás, piacműködtető, adatszolgáltató, befektetési szolgáltatásokat nyújtó hitelintézet, bármely más természetes vagy jogi személy
Tárgy: A rendelet a kereskedési helyszínekre és a befektetési vállalkozásokra alkalmazandó, részvényekre, letéti igazolásokra, tőzsdén kereskedett alapokra, certifikátokra és más hasonló pénzügyi eszközökre vonatkozó átláthatósági követelményeket tartalmazza mind a kereskedés előtti, mind a kereskedés utáni átláthatóság esetén. Meghatározza, hogy mely adatokat, kinek, milyen módon kell nyilvánosságra hozni.
Személyi hatály: Illetékes hatóságok, kereskedési helyszínek, rendszeres internalizálók, befektetési vállalkozások
Tárgy: A rendelet a hatálya alá tartozó tőzsdén kereskedett alapra – az ügyletek átlagos napi számától függetlenül – egységes likviditási sávon alapuló, azonos árlépésköz-rendszer alkalmazását írja elő, annak érdekében, hogy ezáltal csökkenthető legyen az árlépésköz-rendszer megkerülésének kockázata. Az árlépésköz-rendszer csak az ajánlati könyvben egy pénzügyi eszköz vonatkozásában tett megbízások két árszintje közötti legkisebb különbséget határozza meg, függetlenül a pénzügyi eszköz pénznemétől. A rendelet az árlépésköz-rendszer hatékony működése, valamint annak biztosítása érdekében, hogy elegendő idő álljon rendelkezésre a piaci szereplők számára az új követelmények végrehajtásához, bizonyos adatok gyűjtését és az ügyletek átlagos napi számának korai közzétételét írja elő.
Személyi hatály: Illetékes hatóságok, kereskedési helyszínek
Tárgy: A rendelet egyfelől az algoritmikus kereskedést folytató befektetési vállalkozások által használt rendszerekkel szembeni követelményeket fogalmaz meg a rendszer bevezetésére, tesztelésére, az ezzel kapcsolatos szervezeti és személyzeti követelményekre, a monitoring-rendszerre és a megbízások törlésének biztosítására is kiterjedően. A rendelet kötelezettségeket telepít a közvetlen elektronikus hozzáférést nyújtó befektetési vállalkozásokra (ún. DEA-szolgáltatók), így a rendszerekkel, a leendő ügyfelek átvilágításával és a monitoring-rendszerrel kapcsolatban is. Rendelkezéseket tartalmaz az általános klíringtagként eljáró és a nagy sebességű algoritmikus kereskedési technikát alkalmazó befektetési vállalkozásokra is.
Személyi hatály: Algoritmikus kereskedést folytató befektetési vállalkozások, közvetlen elektronikus hozzáférést nyújtó befektetési vállalkozások, általános klíringtagként eljáró befektetési vállalkozások, nagy sebességű algoritmikus kereskedési technikát alkalmazó befektetési vállalkozások
Tárgy: Annak érdekében, hogy az illetékes hatóságok hatékonyan tudják elemezni az adatokat, a rendelet meghatározza, hogy milyen ügyletekhez kapcsolódóan kell jelentést tenni, és ezt milyen tartalommal és formában kell teljesíteni. A Rendelet meghatározza az ügylet, valamint az ügylet-végrehajtás fogalmát. Az ügyletjelentésben a rendelet által meghatározottak szerint kell azonosítani a befektetési vállalkozást, a döntést hozó vagy ügyletet végrehajtó személyt, illetve számítógépes algoritmust.
Személyi hatály: Befektetési vállalkozás, kereskedési helyszínt üzemeltető
Tárgy: A Rendelet a személyek árualapú származtatott termékben meglévő nettó pozíciói számításának szabályait és e pozíciók méretére vonatkozó pozíciólimitek számítási módszertanát határozza meg.
Személyi hatály: illetékes hatóságok, nem pénzügyi szervezetek, kereskedési helyszín
Tárgy: A Rendelet annak kiegészítéseként, hogy az 2014/65/EU irányelv alapján mely személyek nem tartoznak az irányelv hatálya alá, azt határozza meg, hogy a Rendelet szerinti személyek által végzett tevékenység mikor minősülhet csoportszinten a főtevékenységhez képest kiegészítő tevékenységnek.
Személyi hatály: Azon személyek, akik saját számlára kereskednek, vagy árualapú származtatott termékekkel, kibocsátási egységekkel vagy azok származtatott termékeivel befektetési szolgáltatásokat nyújtanak.
Tárgy: A rendelet meghatározza, hogy az érintett MTF, illetve OTF működtetőnek, illetve az ilyen szolgáltatás nyújtása iránti engedélyt kérő szervezetnek mely információkat kell az illetékes hatóság rendelkezésére bocsátania.
Személyi hatály: multilaterális kereskedési rendszert (MTF) működtető befektetési vállalkozások, szervezett kereskedési rendszert (OTF) működtető befektetési vállalkozások
Időbeli hatály: 2016. június 15.
Mikortól alkalmazandó: 2017. január 3-tól
Tárgy: A rendeletben megállapított kritériumok alapján ESMA-nak meg kell határoznia, hogy a származtatott termékek vagy azok alkategóriája kellően likvidnek tekinthetők-e ahhoz, hogy azokkal kizárólag kereskedési helyszíneken lehessen kereskedni. Ennek körében vizsgálja:
Személyi hatály: származtatott termékekkel kereskedő vállalatok
Időbeli hatály: 2016. december 09.
Tárgy: A rendelet meghatározza a referenciaérték tulajdonosi jogait gyakorló személy által a központi szerződő felek és a kereskedési helyszínek rendelkezésére bocsátandó információkat, továbbá a referenciaérték újszerűségének bizonyítására vonatkozó előírásokat.
Személyi hatály: referenciaérték tulajdonosi jogait gyakorló személyek
Mikortól alkalmazandó: 2019. január 3-tól
Tárgy: A rendelet meghatározza azokat az információkat és az információk benyújtására vonatkozó követelményeket, melyeket a befektetési szolgáltatások vagy befektetési tevékenységek egész Unióban történő nyújtását, illetve végzését kérelmező harmadik országbeli vállalkozásnak kell a bejegyzése érdekében az Európai Értékpapírpiaci Hatóság (ESMA) rendelkezésére bocsátania. Továbbá meghatározza a 600/2014 EU rendelet 46. cikk (5) bekezdésében meghatározott ügyfeleknek nyújtandó információk formátumát.
Személyi hatály: a befektetési szolgáltatások vagy befektetési tevékenységek egész Unióban való nyújtását, illetve végzését kérelmező harmadik országbeli vállalkozások
Tárgy: Az irányelv a következő főbb tárgyköröket szabályozza:
Személyi hatály: befektetési vállalkozások, befektetési alapkezelők és alternatív befektetésialap-kezelők, valamint befektetési szolgáltatást nyújtó, illetve befektetési tevékenységet végző hitelintézetek
Hatálybalépés: 2017. április 20.
Időbeli hatály: 2017. július 3.
Honlapunk sütiket használ annak érdekében, hogy személyre szabott módon tudjuk megjeleníteni Önnek a tartalmakat. Kérjük, olvassa el Süti Kezelési Tájékoztatónkat, amelyben további információkat olvashat a sütikről és azok kezeléséről. Beállításait módosíthatja ezen a linken vagy saját böngészőjének beállításaiban.
Ezek a sütik szükségesek a weboldal futtatásához, és nem kapcsolhatók ki. Az ilyen sütik csak olyan műveletekre vonatkoznak, mint például a nyelv, az adatvédelmi preferenciák. Beállíthatja a böngészőjét, hogy blokkolja ezeket a sütiket, de webhelyünk esetleg nem megfelelően fog működik.
A Süti Adatkezelési Tájékoztatót megismertem és hozzájárulok ahhoz, hogy a Gárdos Mosonyi Tomori Ügyvédi Iroda, mint adatkezelő a Google Analytics sütikkel kapcsolatban az IP címemet statisztikai célból kezelje. Tudomásul veszem, hogy a hozzájárulásomat bármikor visszavonhatom.
